금리 인하 때 오르는 주식에 대해 알아보자

금리 인하 때 오르는 주식에 대해 알아보자

 

▒ 금리가 내려가면 경기가 침체되고 있다는 뜻으로 해석할 수 있음

• 경제가 나빠지고 있어서 기업과 가계가 버티기 힘들고, 국가는 금리를 내려 대출이자를 낮추고 유동성 공급으로 시중에 돈이 돌게 해서 심폐소생을 해주는 단계
• 달리 말하면 좋은 주식과 부동산을 싸게 살 수 있는 기회이기도 함

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▒ ​경제위기가 도래해서 금리 인하가 시작되고 다시 경기가 회복되어 금리가 올라가기까지는 대략 5년의 시간이 걸림

• 즉, 5년간 경기민감주는 우울한 시기를 겪을 수 있음
• 경기민감주 비중이 높은 코스피 지수는 2011년부터 2016년까지 박스권에 갇혀 있었음
• 금리 인하 초기에는 굳이 주식투자를 할 필요가 없고 주식시장을 잠시 떠나 투자 공부를 하거나 인생에서 휴식 시간을 가지는 것이 더 훌륭한 선택이 될 수 있음
• 금리인하기의 투자법 몇 가지를 설명하자면, 이때는 지수를 보지 말고 기업 자체에 집중하는 것이 좋음

 

 

첫번째는 성장주

• 경기침체기에 많은 기업들은 제대로 된 성장을 보여주지 못함
• 이럴 때 폭발적인 성장을 보여주는 주식은 투자할 곳이 없는 투자자들에게 오아시스 같은 존재가 됨
• 서로 투자를 하려고 몰려듬
• 희소성이 있기 때문에 기업의 가치보다 더 높은 주가가 형성됨
• 그럼 어떤 기업이 성장주라고 할 수 있을까
• 책에서의 정의는 당장 매출과 이익이 없어도 앞으로 큰돈을 벌 수 있다는 환상을 심어주는 기업
• 원래 오아시스 근처에는 신기루가 많음
• 투자자들은 신기루에도 돈을 들고 달려감
• 기술주, 바이오주, 테마주, 작전주 등에 돈이 몰리는 시기로 개인적으로 이런 투자를 하지는 않지만 이 업종의 주식들이 오르는 것을 많이 봐왔다고 함

 

 

두 번째는 경기방어주

• 경제가 어려운데도 꿋꿋이 매출과 이익이 견고한(높은 상태를 유지하는) 성장을 보이는 주식들이 있음
• 호황기에는 매출과 이익의 성장 속도가 느려서 관심을 덜 받았지만 침체기에는 이만한 주식이 없음
• 내수, 식품 업종의 기업들은 매출과 이익이 안정적이고 배당도 많이 줌
• 예금금리가 내려갈수록 고배당을 주는 우량주의 매력은 더욱 커짐
• 이런 기업은 경기호황기에도 오르고 경기불황기에도 오름
• 초보자가 투자하기 좋고, 장기투자로 적합한 주식

 

 

세 번째는 부채가 많은 기업

• 금리가 내려가면 대출이자도 내려감
• 예를 들어 1조 원의 부채가 있는 항공사의 대출금리가 2%내려갈 경우 연간 200억 원의 이익이 증가함
• 하지만 부채가 많다고 무조건 투자해서는 위험함
• 지금은 경기침체기임
• 경기침체기임에도 불구하고 매출과 이익이 증가하면서 부채가 많은 기업이어야 대출이자가 내려가는 효과를 온전히 볼 수 있음

 

 

네 번째는 경기침체기에 굳이 주식 투자를 하지 말고 채권 ETF에 투자하는 것

• 채권 가격은 금리인하기에 상승
• 2011년부터 2016년까지 금리는 내렸고 ETF주가는 40% 상승
• 금리 인상이 있었던 2017년부터 2018년까지 채권 ETF 가격은 오르지 못하다가 다시 금리 인하를 한 2018년 12월 전부터 가격이 다시 상승하는 모습을 보여줌
• 금리 인하 시기에는 채권 ETF를 어느 정도 비중으로 들고 가면서 안정적인 수익을 추구하는 것도 좋은 선택

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▒ 그 외에도 이 시기에는 부동산에 투자하는 것도 좋은 방법

• 금리가 고점을 찍고 경제위기로 인해 주식과 부동산도 저렴해진 시기이기 때문에 대중은 주식과 부동산에 대해 불신하고 있음
• 거기에 금리는 점차 내려가면서 대출이자도 낮아짐
• 시간이 지나 대중의 불신이 욕심으로 바뀌고 낮은 대출이자는 구입욕구를 불러일으킴
• 이렇게 금리가 오르고 내리는 것에 대해 조금만 깊이 생각해보면 돈이 될 만한 것들이 보임

*정리

금리인하기에 상승하는 주식 성장주, 경기방어주, 부채가 많은 기업, 채권 ETF

 

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출처

뉴스기사 https://naver.me/FS5sE5HZ [돈의 흐름] 저자 전인구 출판 21세기북스 발매 2021.06.23.