채권과 채권투자자의 2가지 리스크

 

채권

• 주식과 채권의 상관관계는 일반적으로 낮음
• 주식의 가격이 오를 때 채권의 가격은 내려가고, 주식의 가격이 내려갈 때 채권의 가격이 오름
• 주식시장의 분위기가 좋다고 판단되면 위험자산의 대표격인 주식의 인기가 높을 것이고,
• 안전하지만 낮은 수익을 보장하는 채권의 인기가 떨어질 것
• 반대로 경제위기가 와서 모두가 위험한 투자를 꺼린다면, 시장의 자금은 가장 안전하다고 판단되는 채권 쪽으로 쏠릴 것

300x250

• 채권은 경제 주체가 발행한 빚문서
• 가격을 보장하지 않아도 되는 주식과 다르게 채권은 발행한 경제 주체가 반드시 상환해야 함
• 채권의 이자율에 가장 큰 영향을 미치는 것은 발행 주체의 신용
• 발행 주체가 파산하면 돈을 돌려받을 수 없기 때문
• 회사가 국가보다는 파산할 가능성이 더 높아서 국가가 발행하는 국채의 이자율이 더 낮음
• 채권을 살 때는 받아야 하는 원금보다 할인해서 삼
• 채권의 이자율이 높다는 건 할인율이 더 크다는 의미
• 채권의 가격과 이자율은 반비례

 

 

채권투자자의 2가지 리스크

채무불이행 리스크, 이자율 리스크

​

• 채무불이행 리스크 : 채무를 갚아야 하는 채권발행기관이 원금 혹은 이자를 주지 못하는 상황
• 이자율 리스크 : 이자율의 변동에 따라 채권의 가격이 바뀌는 리스크

반응형

• 채권을 발행하는 기관들은 반드시 갚아야 함
• 그래서 경제가 어려워질 때 주식보다 더욱 선호됨
• 발행기관이 망하거나 채무불이행을 선언하지 않는다면, 특정한 명목수익을 보장받을 수 있기 때문

2024.05.14 - [재테크] - 금투자와 레이 달리오의 올웨더 포트폴리오 비율​

2024.04.18 - [재테크] - 부동산 역발상 투자(가치투자) 9가지

2024.03.28 - [재테크] - 배당주 포트폴리오 구성 핵심팁

2024.03.17 - [재테크] - 금리 상승 시기 국채 주식 채권

2024.03.12 - [재테크] - 버핏이 제시하는 10가지 체크리스트 좋은기업을 찾는 질문들

 

출처

[절대수익 투자법칙] 저자 김동주(김단테) 출판 이레미디어 발매 2020.07.20.